DRAM缺貨潮或持續(xù)至2027年 全球存儲巨頭目標(biāo)價再迎上調(diào)
周四（11月20日），缺貨全球全球存儲芯片大廠、潮或持續(xù)存儲韓國SK海力士的至年目標(biāo)股價再迎上調(diào)。
韓國頂尖綜合性投資銀行KB證券（KB Securities）在最新報告中維持對SK海力士的巨頭價再“買入”評級，同時將對該股的目標(biāo)目標(biāo)價設(shè)定在87萬韓元，較此前預(yù)測大幅上調(diào)。迎上
受英偉達(dá)全面超預(yù)期的缺貨全球財報提振，SK海力士股價周四大漲超4%。潮或持續(xù)存儲目前報585500韓元。至年SK海力士是巨頭價再英偉達(dá)高端 AI GPU最關(guān)鍵的高帶寬內(nèi)存（HBM）供應(yīng)商。
KB 證券列出了其上調(diào)SK海力士目標(biāo)價的目標(biāo)兩大理由：
其一是，到2027年，迎上DRAM市場將轉(zhuǎn)為“供應(yīng)商主導(dǎo)”格局；SK海力士在HBM及通用DRAM產(chǎn)品上的缺貨全球定價權(quán)將得到提升。
其二是潮或持續(xù)存儲，自1995年互聯(lián)網(wǎng)普及以來，至年30年來存儲需求首次進(jìn)入繁榮周期，SK海力士有望直接受益于未來存儲產(chǎn)品漲價。
“尤其是2026-2027年存儲供應(yīng)短期內(nèi)難以增加，再加上龍仁半導(dǎo)體集群將于2028年上半年開始運營，因此未來2年存儲供應(yīng)不足的情況將進(jìn)一步加劇。”KB證券研究本部部長Kim Dong-Won表示。他補充稱，到2027年，SK海力士有望實現(xiàn)較高的營業(yè)利潤增長率。
KB證券預(yù)計，DRAM供需失衡將至少持續(xù)兩年，并預(yù)計SK海力士第四季度營收為28.1萬億韓元，營業(yè)利潤為15.1萬億韓元。這將創(chuàng)下歷史新高，且超出市場共識預(yù)期。
KB證券還預(yù)計，SK海力士明年的營業(yè)利潤將達(dá)81萬億韓元，凈利潤達(dá)70萬億韓元。
Kim Dong-Won指出，SK海力士將是“存儲熱潮的最大受益者”，“即使明年出現(xiàn)新市場參與者，其仍將占據(jù)HBM市場60%-65%的份額。”
他還表示，SK海力士在HBM、大容量服務(wù)器DRAM、企業(yè)級固態(tài)硬盤（eSSD）等所有AI存儲領(lǐng)域均保持領(lǐng)先地位。
近期，多家國際投行均上調(diào)了SK海力士的目標(biāo)價：摩根士丹利將其目標(biāo)價上調(diào)至73萬韓元，瑞銀上調(diào)至71萬韓元。
